Jag är nästan färdig med Howard Bandys nya bok, MeanReversion Trading Systems Praktiska metoder för att svänga handel medan jag sällan granskar böcker här på kvantifierbara kanter, står det här verkligen upp och förtjänar lite uppmärksamhet. Hur går det igenom varje steg i systemen - Byggprocessen Han granskar flera olika oscillatorer Han granskar inmatningsutgångstekniker Han diskuterar riskkontrollen Och dessutom ger han kod för allt han täcker i boken. Det är 50 för boken, vilket är en löjligt låg pris. Det finns handelskurser Det kostar tusentals dollar som inte ger så mycket bra information som Howard s Mean Reversion Trading Systems. All kodning görs i Amibroker, som tyvärr jag inte använder. Men eftersom han listar allt ut, använder de andra program som Jag kan översätta det till Tradestation, R, eller vad som helst. Och här är sparkaren för alla som använder Amibroker Howard har faktiskt satt upp en webbsida där bokköpare ca N ladda ner koden utan extra kostnad. Jag lovar Howard om hans ansträngningar. Om du har intresse av att utveckla dina egna handelssystem, är den här boken en underbar resurs som jag rekommenderar starkt. Jag har följt din blogg ett tag men jag Är nu förvånad för att du lovar arbetet hos någon som hävdar i sin bok att. Min uppfattning är att längden på provperioden bör vara så kort som det är praktiskt. Det enda sättet att bestämma längden av provperioden är Att köra några test. Detta kallas data-snooping. Längden av urvalet är så länge som modellen och marknaden förblir synkroniserade och systemet är lönsamt. Det finns ingen allmän relation mellan längden på ut - provperioden och längden på provperioden. SÅ väljer vi det externa urvalet så länge modellen och marknaden synkroniseras och systemet är lönsamt. Mycket trevligt arbete Jag undrar varför du stöder sådana Saker Vad måste du vinna Eller kanske för att jag respekterar Ditt arbete kanske du förbises detaljerna Ämnet i handel är i detaljerna. Vad en sorglig värld när man säger något trevligt om någons annat arbete ger e-postmeddelanden frågar mig vad jag måste vinna. Granskningen fick mig en bra tack från Mr Bandy, som jag aldrig har träffat eller talat med tidigare. Även om han ser på vissa aspekter av testning annorlunda än jag, har jag inget intresse av att argumentera varje punkt som han gör i sin bok För mig om du kan ta värdefulla idéer och information från en bok , Då är det värt det här är fyllt med dem. Jag står vid min recension Jag trodde att boken hade massor av bra info Det var säkerhetskopierat av faktiska testresultat en sällsynthet, och eftersom han tillhandahåller all kod kan handlare verifiera resultaten Och enkelt utforska idéerna på egen hand. De som har läst boken är välkomna att skicka kommentarer positiva eller negativa nedan. Du vet alla mina åsikter. Istället för att du känner dig ledsen kanske du borde vara glad att någon tog sig tid att peka på att Du misstagen i den bo Okej som är av grundläggande karaktär, dvs kurvpassning, optimering, datautbildning och allt det nonsens som gör att handlare tappar pengar. Don t känna sig ledsen. Världen är inte ledsen när vi går mot verkligheten. Vi borde bara förändra kursen. Tack. Jag fick Howard S bok igår, och medan jag inte har avslutat det än, tror jag att data snooping kommentaren är lite överst. Howard varnar hela tiden om framtida läckor och fauxoptimeringsteknik. Måttligen borde mati faktiskt köpa boken innan han slänger den på sin nivå. Jag kom över den här kommentaren och som någon som har alla fyra av Band Bandy s böcker kände jag att jag skulle chime in på det här ämnet. Bandy är en stark förespråkare för goda systemutvecklingsmetoder och hans skrifter varnar klart om kurvets verkliga faror - fitting Den som har följt sin blogg eller läser sin bok i detalj kommer helt att förstå nyansen bakom hans uttalade syn på in-sample utanför provperioden som en person fann fel med. Bandy har blivit min favori Te författare om ämnet för kvantitativa handelsmetoder. I den här bloggen kommer jag att undersöka marknadsåtgärder och kvantifiera mina resultat. Med hjälp av känslor, bredd, pris och volymindikatorer - både standard och anpassad - kommer jag att försöka hitta korta kanter som kan vara Utnyttjas av marknadsaktörer Jag kommer ofta att lägga till synpunkter på dessa studier och kan ibland lägga upp åsikter utan kvantifierbar forskning bakom dem. Kvantifierbara kanter Guide till Fed Days Ebook Version 25.Alla innehåll på denna sida är endast för informationsändamål Det är INTE En rekommendation eller råd för att köpa eller sälja värdepapper Jag kan inneha positioner för mig själv eller kunder i de värdepapper eller branscher som nämns här Det finns en mycket hög grad av risk för handel med värdepapper Din användning av information på denna sida är helt egen Risk. Rob Hanna Jag har handlat professionellt sedan 2001 Från januari 2003 till februari 2007 mina två veckor kolumn Rob Hanna s sätter det alla Toge Där framkom jag att jag har genomfört kvantitativ forskning och utformar handelssystem - mest fokuserat på kortsiktiga kanter sedan 2004. Se min fullständiga profil. Sweet Spot för Mean Reversion ETF Strategies. by Michael R Bryant. I sin senaste bok diskuterade Howard Bandy Vad han kallar det söta stället för att utveckla genomsnittliga återförsäljningssystem 1 Tanken är att rätt kombination av stånglängd, innehavsperiod, systemnoggrannhet och andra variabler tenderar att maximera riskjusterade avkastningar 2 Denna artikel visar hur betydande reversionshandelsstrategier som Ligga i den söta platsen kan utvecklas för ETFs med börshandlade medel. Använda Adaptrade Builder ett strategiskt utvecklingsverktyg för Windows, jag ska visa hur stresstestmetoder med Monte Carlo-analys kan användas som en del av utvecklingsprocessen för att hitta robusta Genomsnittliga omvändningsstrategier för SP 500 SPY ETF och SPDR ETFs projektfiler för byggsektorn, som innehåller strategikoden, tillhandahålls Ed för varje exempel. Landande i den söta platsen. Den grundläggande idén bakom Dr Bandy s sötpunkt är att bra handelsstrategier bör använda en kort stångstorlek och ha en ganska hög noggrannhet med en kort hållbarhetstid och låg drawdown Den korta stångstorleken och Kort hållbarhet maximerar möjligheterna till sammansatt avkastning, medan den höga noggrannheten och låga nackdelar gör det lättare att återhämta sig från förluster. De senare kvaliteterna gör det också lättare att fastställa strategins lönsamhet och att bestämma när det inte längre fungerar eftersom typiska förlorande strimmor För system med hög noggrannhet tenderar att vara relativt kort. Baserat på Dr Bandy s riktlinjer, kommer följande egenskaper att användas i den här artikeln för att definiera de optimala kraven för genomsnittliga återvändande ETF strategier. Daily bars 20 - 30 trades per år. Minst 65 Vinnande trades. Average barer i branschen mellan 1 och 4.By genomsnittlig återföring, jag refererar till strategier som försöker köpa under det nuvarande genomsnittspriset och sälja till ett högre pris Som priset återgår till medelvärdet Tanken är att köpa låga och sälja höga, i motsats till trend-efterföljande system, som vanligtvis försöker köpa höga och sälja högre. Uppbyggnad med Monte Carlo Analys. I min senaste nyhetsartikel diskuterade jag Användning av stresstestning vid utvärdering av handelsstrategier och dess relation till robusthet och strategisk övermontering. Jag nämnde också att om det införlivades i byggprocessen skulle det tendera att leda till strategier som uppvisade robusthet. Det är det tillvägagångssätt som kommer att följas här . Stresstest avser att utvärdera hur känslig en handelsstrategi är för sina insatser och miljö. En robust strategi - en som inte överträffar marknaden - kommer att vara relativt okänslig för förändringar i dess ingångsparametervärden och till andra Förändringar i dess miljö, såsom förändringar i prisdata. Monte Carlo-analys är tekniken som används för att utvärdera effekten av dessa förändringar. Strategins insatser, prisdata och andra faktorer springer Domly förändras och strategins prestanda utvärderas Genom att upprepa denna process många gånger erhålls en fördelning av resultaten. Resultaten från de ursprungliga uppgifterna representerar en punkt på fördelningen. Andra punkter på fördelningen representerar resultaten från att använda lite förändrade versioner av Ursprungliga data, vilket kan ge resultat som är mer eller mindre gynnsamma än de ursprungliga uppgifterna. De så kallade Monte Carlo-resultaten är värdena för prestationsåtgärderna nettoresultat, procentvinster, vinstfaktor etc som inte är värre än en majoritet som vanligtvis , 95 av utvärderingarna Om till exempel Monte Carlos nettovinst med 95 förtroende är 15 000, innebär det att 95 av utvärderingarna hade en nettovinst på minst lika mycket som 15 000 Med andra ord finns det 95 chans att nettoresultatet Vara minst 15 000, eller omvänt, det är 5 chans att nettoresultatet blir mindre än 15 000. När en handelsstrategi utvecklas iterativt över successiva generationsändringar en D-testet bygger byggandet utifrån Monte Carlo-resultaten en tendens till att driva strategin till en som är robust eftersom endast en robust strategi kommer att ha bra Monte Carlo-resultat. Adaptrade Builder automatiserar denna process, inklusive utvärdering av strateginsultat med hjälp av Monte Carlo-resultat av stress Test. Det första exemplet är SPDR SP 500-indexet ETF-symbol SPY Dagliga staplar från 1 4 1999 till 4 23 2013 användes. Datumintervallet för byggandet sattes till 1 4 1999 till 1 2 2011, med de första 80 1 4 1999 - 8 10 2008 används för att bygga, dvs i prov och resterande data 8 11 2008 - 1 2 2011 används för provning utanför provet Återstående data 1 3 2011 - 4 23 2013 avsattes för validering All data erhölls från TradeStation 9. Strategi logiken var långsiktig och 100 av eget kapital placerades på varje handel med alla vinster återinvesterade och 0 015 per aktie dras av per omgång för handelskostnader. Adaptrade Builder använder en genetisk programmeringsalgoritm för att utveckla en Befolkning av strategier över s Uccessive generations Nyckeln till att använda Builder för att hitta strategier som uppfyller våra optimala krav är att ställa in de så kallade byggnadsvärdena, som visas nedan i Fig 1.Figur 1 Byggnadsmetoderna i Builder definierar den söta platsen för SPY-strategin. Listan över Build Målen innehåller tre generella mått, vilka alla maximeras. Dessa hjälper vägleda befolkningen till strategier mot de som har en hög nettovinst, korrelationskoefficient och statistisk signifikans som är önskvärda för en strategi. De specifika kvaliteterna vi söker Dvs den söta punkten definieras av byggvillkoren, som inkluderar ojämlikhetsförhållandena för antalet branscher, medelstänger i branschen och procentdelen av vinster. Notera att villkoret för antalet branscher är inställt på ett intervall baserat på Antal år av in-sample data och målet att ha mellan 20 och 30 branscher per år Observera också att andelen vinnande affärer är inställd på ett intervall mellan 65 och 85 Den övre gränsen tillsattes eftersom strategier med en ovanligt hög procentandel av vinnande affärer generellt inte kommer att uppfylla något annat villkor. Att straffa sådana strategier hjälper till att driva befolkningen mot strategier som uppfyller alla förhållanden, i motsats till strategier som oproportionerligt uppfyller ett villkor för uteslutning Av andra Samma logik användes för att ställa in ett intervall för vinstfaktorn. Övriga förhållanden - korrelationskoefficient, statistisk signifikans, vinstfaktor och Kellyfraktion - ingår inte i våra specifika krav, men har lagts till för att förbättra de övergripande resultaten Stresstestning och Monte Carlo-inställningarna som användes för det här exemplet valdes på skärmbilden Byggalternativ, som visas nedan i figur 2.Figur 2 Monte Carlo-analysen och stresstestalternativen väljs på fliken Byggalternativ. Som visas i figuren, 99 Monte Carlo iterationer användes för varje analys. Det innebär att 99 stresstester utfördes utöver utvärderingen av Ursprungliga data De 100 dataseten analyserades med hjälp av Monte Carlo-analysen för att extrahera resultaten vid 95-förtroende, där de användes för att utvärdera de förhållanden som visas i Fig. 1 Stresstesten bestod av att randomisera priserna, randomisera strateginsignalerna och randomisera startfältet Alla tre randomiseringar gjordes för varje stresstest. Eftersom varje strategi utvärderades 100 gånger 99 stresstester plus de ursprungliga uppgifterna vid varje generation, tog detta tillvägagångssätt cirka 100 gånger så länge det skulle ha tagit haft stressstest och Monte Carlo-analys inte varit Används Av den anledningen användes en relativt liten befolkning på only100 medlemmar för att hålla lösningen tidskrävande. Befolkningen utvecklades under 10 generationer och ett alternativ skulle börja om efter 10 generationer om nettoresultatet i utkanten - provperioden var negativ. Aktiekurva-diagrammet från toppstrategin i befolkningen efter 20 generationer 1 återuppbyggnad visas nedan i figur 3.Figur 3 Equity Kurvor för varje stresstest för den slutgiltiga SPY-strategin. Varje kurva i Fig 3 representerar ett stresstest. Såsom kan ses har alla de olika kapitalkurvorna i allmänhet samma form med positiva resultat utanför provet. Följande är några av Monte Carlo resultat vid 95 förtroende motsvarande Fig 3.Total Net Profit. Average Bars i Trades. Aside från antalet affärer, vilket är färre än vad man efterfrågat, uppfyller strategin de ursprungliga kraven Strategin passerar också valideringstestet När slutdatumet Förlängs till 4 23 2013, ökar den totala nettovinsten i Monte Carlo till 67 015. Strategilogiken uppfyller också kravet på en genomsnittlig reverseringsstrategi. Den går in i en gränsvärde och utgångar med hjälp av ett indikatorvillkor. Gränsvärdet innebär att marknaden måste komma ner Till gränsen pris, så strategin är att köpa lågt och sälja efter att marknaden går tillbaka. Det är viktigt att komma ihåg att dessa är Monte Carlo-resultat på 95 förtroende, vilket innebär att till exempel, 95 av stresstestutvärderingarna hade en total nettovinst på minst lika stor som 56 784 Om stresstestningen är avstängd och strategin utvärderas på originaldata är aktiekurvan som visas nedan i figur 4.Figur 4 Equitykurva för Den slutliga SPY-strategin på de ursprungliga uppgifterna. Denna egenkapitalkurva motsvarar en nettovinst på 109 497, vilket motsvarar en årlig avkastning på 5 5. Medan det bara är en blygsam avkastning slår det lätt om köp och återköp av cirka 1 8 under samma period och uppnås utan hävstångseffekt och med en stadigt ökande kapitalkurva under en period som inkluderar två björnmarknader. A Select Sector SPDR Exempel Det andra exemplet handlar om att bygga en strategi över en portfölj av ETF som består av Select Sector SPDR Dessa ETF delar upp SP 500-indexet i nio sektorer så att varje aktie i SP 500 placeras i en av de nio sektorerna utan överlappning. De nio sektorerna är konsumentdiskretionär symbol XLY, Consumer Staples XLP , Energy XLE, Financial XLF, Hälsovård XLV, Industrial XLI, Material XLB, Technology XLK och Utilities XLU. Most av samma inställningar användes för att bygga denna strategi som i det senaste exemplet Men eftersom nio gånger så mycket prisdata var Som användes i byggnaden minskade antalet Monte Carlo iterationer från 99 till 5. De andra byggalternativen var desamma som i Fig 2 med undantag för ombyggnadsalternativet som inte kom i spel. För positionering satsades 20 av eget kapital på Varje handel Eftersom inte alla marknader sannolikt skulle vara handel samtidigt, valdes denna inställning för att ge tillräckliga positionsstorlekar utan att resultera i hävstångseffekt, dvs överinvesteringar. Undersökningsperioden för denna byggnad var 1 4 1999 till 5 28 2009 Med 5 29 2009 till 1 2 2012 som urvalet och 1 3 2012 till 4 23 2013 avsatt för validering Aktiekurva-diagrammet från en av de översta strategierna i befolkningen efter 10 generationer, inga ombyggnader visas nedan i Fig 5.Figur 5 Equitykurvor för ea Ch stresstest för den slutliga Select Sector SPDR-portföljstrategin. Varje kapitalkurva i Fig 5 representerar portföljens eget kapital som genereras från back-test på alla nio marknader samtidigt för en uppsättning stresstestinställningar eller de ursprungliga uppgifterna. En del sammanfattande Monte Carlo-resultat visas Under. Total nettovinst. Under det föregående exemplet är resultaten inte väsentligt annorlunda när Monte Carlo-analysen är avstängd och resultaten utvärderas över de ursprungliga uppgifterna. I det här fallet ökar den totala nettovinsten till 205 140. Denna strategi passerar också Valideringstest Aktiekurvan för strategin över de ursprungliga uppgifterna är endast ingen stressprovning, där valideringstiden ingår, visas nedan i figur 6.Figur 6 Equitykurva för den slutliga Select Sector SPDR-portföljstrategin på de ursprungliga data. This Aktiekurvan motsvarar en nettovinst på 249 431, vilket motsvarar en årlig avkastning på 9 5 med en sämstfallshastighet på 21 som i föregående exempel Strategilogik går in i en begränsningsordning De flesta av utgångarna är via en målutgång, med andra verksamheter som utgår baserat på ett indikatorförhållande eller på ett skyddande stopp. Ladda ner medelåtervända projektfiler. Högerklicka, Spara mål som fil kräver Adaptrade Builder att öppna. Av licenshänsyn innehåller projektfiler inte prisdata. Den så kallade söta fläcken för handelsstrategier som rekommenderas av Dr Bandy verkar ge effektiva förutsättningar för att bygga upp betydande återföring av handelsstrategier på ett automatiserat sätt med hjälp av ett verktyg som Adaptrade Builder. Det var möjligt att Hitta strategier som uppfyllde de flesta kraven för båda exemplen, en marknadsstrategi för SPY ETF-marknaden och en strategi för en portfölj av ETF som består av de nio Select Sector SPDR-strategierna. Båda strategierna slog köp och håll och höll sig bra ihop Valideringstestet. För båda exemplen användes stresstestning med Monte Carlo-analys för att öka chanserna att hitta robusta strategier. Jämfört med portföljexemplet var stresstestresultaten för den enskilda marknaden SPY-strategin betydligt mer konservativ mindre gynnsam än resultaten Från de ursprungliga uppgifterna Även om något av det kan bero på den strängare stresstestningen jämfört med portföljexemplet, föreslår det t Hatten SPY-strategin är mindre robust än portföljexemplet. I allmänhet, där Monte Carlo-resultaten avviker markant från resultaten på de ursprungliga uppgifterna, kan det förväntas att den bästa uppskattningen av framtida resultat skulle ligga någonstans däremellan, även om det beror på På hur konservativ stressprovningen och Monte Carlo-analysen är. Det verkar rimligt att portföljstrategin skulle vara robustare än den inre marknaden eftersom portföljstrategin byggdes på nio olika marknader och var skyldig att arbeta rimligt bra över en bredare Olika prisdata Det byggdes över nio gånger så mycket data och har ungefär nio gånger så många affärer. Den högre prestandan i portföljstrategin kan spegla den positiva effekten av diversifiering över de nio olika sektorerna i SPDR. Även om ingen strategi uppfyllde kravet För antalet branscher kan det vara möjligt att hitta strategier som uppfyller alla krav om en större befolkning används eller mer Stränga ombyggnadskrav är anställda, vilket skulle kräva mer byggtid. Alternativt kan det vara så att en sådan strategi sannolikt inte kommer att hittas på grund av de motstridiga kraven på hög noggrannhet, handelsfrekvens, kort varaktighet och så vidare. Den bästa uppsättningen Av byggnadsförhållandena är en som utnyttjar marknadens potential fullt ut samtidigt som den fortfarande är realistisk med en uppsättning användbara byggnadsförhållanden, såsom de som tillhandahålls av Dr Bandy, med inbyggda robusthetsfunktioner, såsom stresstestning och Monte Carlo-analys, i ett automatiserat verktyg Som Builder bör tillhandahålla en solid ram för att utveckla effektiva handelsstrategier. Bandy, Howard B Mean Reversion Trading Systems Blue Owl Press, Inc Sioux Falls, SD, 2013, s. 138.Bandy, Howard B Modeling Trading System Prestanda Blue Owl Press, Inc Sioux Falls, SD, 2011, s. 154. Denna artikel uppträdde i april 2013-numret av Adaptrade Software-nyhetsbrevet. SP 500- och Select Sector SPDR är varumärken som tillhör The McGraw-Hill Companies, Inc. HYPOTETISKA ELLER SIMULERADE RESULTATRESULTAT HAR VISSA BEGRÄNSNINGAR TILL NÅGOT FAKTISKT RESULTATREKORD, SIMULERADE RESULTAT FÖRSÄKRAR INTE HANDEL HÄR, SOM HANDLINGARNA INTE FAKTIVT UTFÖRS. , RESULTATEN KAN FÖRSÖKAS ELLER ÖVERKOMMÄNDERAS FÖR IMPACTEN, OM NÅGON AV SÄRSKILDA MARKNADSFAKTORER, SOM SÅ TILLGÄNDER OM LIKVIDITETSIMULERADE HANDELSPROGRAM I ALLMÄNNA ÄR ÄVEN FAKTISKT ATT DE DESIGNERAS MED FÖRDELNINGEN AV HINDSIGHT NO REPRESENTATION GÖRAS ATT NÅGON KONTO VIL ELLER ÄR LIKELIGT ATT FÖRVÄNDA RESULTAT ELLER TABELL SOM LIKNAR TILL DESS VISNING. Om du vill bli informerad om nya nyheter, nyheter och specialerbjudanden från Adaptrade Software, vänligen gå med i vår e-postlista Tack. Poster 9 Plats Australien New South Wales. Howard var en huvudtalare vid den australiensiska tekniska analytiker s konferens som din MTA för 3 år sedan och han talade främst på backtesti Ng och validering av resultaten - ganska häftiga saker för din verklighet Utfallet var min ökade medvetenhet i ämnet och min strävan att lära mig mer om det Jag är väldigt angelägen om att utveckla min handel kring mekaniska system, därmed intresset. Hans kvantitativa handelssystem bok Är värdefull för ovanstående mål kan jag rekommendera det på grund av täckningen av olika typer av system - trending, genomsnittlig reversion, säsonglighet och mönster. Denna bok är mer en lekman s introduktion till handelssystem med mer än tillräckligt för att ge någon början i Denna fascinerande field. Mean Reversion Trading Systems, undertexter Praktiska metoder för Swing Trading får verkligen in i köttet och benen i MRT Även om jag bara delar igenom det återstående innehållet ska kunna få mig över linjen. Jag måste lägga till, Howard Bandy S pedagoger s färdigheter kommer igenom i sina böcker De är tydliga logiska och lätt att följa. Om du går till sin webbplats finns det detaljerat innehåll på var och en av hans böcker. Post 113 Plats USA GA, Snellvil Le. Jag köpte äntligen Howard Bandy-boken och läste den. Alla RTM-handelssystemen testas mot aktieindex och ETF. Nästan alla tester är långa bara på dagliga barer. Han erbjuder korta korta tester på dagliga barer, men han betonar att Ett filter för att skilja mellan tjur - och björmarknader behövs Dr Bandy hävdar att systemen kommer att fungera intradag och att vissa Quant-handlare som betalar konsultavgifter till Dr Bandy använder systemen intradag. Boken innehåller en bonus-CD med två seminarier som han gav till Våra goda vänner ner i Aus land Jag är glad att han medgav cd-skivan som gav mig en känsla av hans karaktär Dr Bandy har en omfattande bakgrund i akademien och konsultation. Jag är benägen att tro på hans påståenden, men lite bevis erbjuds utöver Långa bara tester på dagliga barer Boken är definitivt värt att köpa om du använder N s RTM-system. Sidebar hans typiska exit för de flesta av hans RTM-system ligger nära en 4 bar SMA Han har ett kapitel i boken som visar tester av SMA, E MA och DEMA med variabla perioder 4 bar SMA var bäst med de RTM-system som han testade Jag undrar vem som var den första som upptäckte denna unika utgång för RTM-system. Redigerad av RossKovacs 12 20 2013 5 48 PM.
No comments:
Post a Comment