Trading alternativ med delta

BREAKNING NED Delta Delta-värden kan vara positiva eller negativa beroende på vilken typ av alternativ som helst. Exempelvis varierar deltaet för ett samtalsalternativ alltid från 0 till 1, eftersom den underliggande tillgången ökar i pris ökar köpoptionerna i pris. Put-optionsdelarna sträcker sig alltid från -1 till 0, eftersom när den underliggande säkerheten ökar minskar värdet på putalternativen. Om ett säljoption exempelvis har ett delta på -0,33, om priset på den underliggande tillgången ökar med 1, sänks priset på säljoptionen med 0,33. I praktiken hjälper beräkningsprogramvara snabbt beräkningar. Tekniskt sett är värdet på optionerna delta det första derivatet av värdet av optionen med avseende på det underliggande säkerhetspriset. Delta används ofta av investerare och handlare för säkringsstrategier. Delta Beteende Exempel Delta är en viktig statistik för att beräkna som det är en av de främsta anledningarna till att alternativpriserna flyttar som de gör. Uppförandet av call and put option delta är mycket förutsägbart och är mycket användbart för portföljförvaltare, handlare och enskilda investerare. Samtalsalternativ Delta beteende beror på om alternativet är in-the-money, vilket innebär att positionen för närvarande är lönsam, i pengar, vilket innebär att optionerna aktiekursen för närvarande motsvarar det underliggande aktiekursen eller out-of-the-money, vilket innebär att alternativet inte för närvarande är lönsamt. In-the-money-valmöjligheterna kommer närmare 1 som utgångsförfaranden. Valutakursalternativen har vanligtvis ett delta på 0,5, och deltaet i alternativa samtalsmöjligheter närmar sig 0 som utgångsförfaranden. Ju djupare i pengar pengaranropet desto närmare delta kommer att vara till 1, och ju mer alternativet uppför sig som den underliggande tillgången. Valmöjlighet Delta-beteenden beror också på om alternativet är penga, penga eller utan pengar och är motsatsen till köpoptioner. In-the-money sätta optionerna närmar sig -1 som utgångsförfaranden. Valutakursalternativen har vanligtvis ett delta på -0,5, och deltaet i out-of-the-money-säljoptionerna närmar sig 0 som utgångsförfaranden. Ju djupare i pengarna säljalternativet desto närmare delta kommer att vara -1. Options Trading Strategies: Förståelse Position Delta Figur 2: Hypotetiska SampP 500 långa call options. Vid denna tidpunkt kanske du undrar vad dessa deltavärden säger till dig. Låt oss använda följande exempel för att illustrera begreppet enkelt delta och betydelsen av dessa värden. Om ett SampP 500-anropsalternativ har ett delta på 0,5 (för ett alternativ till närmaste eller pengarna), kommer en enpunktsrörelse (som är värd 250) av det underliggande terminsavtalet att producera en 0,5 (eller 50) förändring ( värt 125) i priset på köpoptionen. Ett delvärde på 0,5 berättar därför att för varje 250 värdeförändring av de underliggande terminerna, ändras alternativet i värde med cirka 125. Om du var länge så ringer det här samtalet och SampP 500-futurerna upp med en punkt, din köpoption skulle få cirka 125 i värde, förutsatt att inga andra variabler ändras på kort sikt. Vi säger ungefär, för som de underliggande rörelserna kommer delta också att förändras. Var medveten om att när alternativet går vidare i pengarna, närmar sig Delta 1,00 på ett samtal och 1,00 på en sats. Vid dessa ytterligheter finns ett nära eller faktiskt förhållande mellan förändringar i priset på de underliggande och efterföljande förändringarna i optionspriset. I praktiken speglar alternativet vid deltavärden 1,00 och 1,00 det underliggande prisförändringen. Tänk också på att det här enkla exemplet inte antar någon förändring i andra variabler som följande: Delta tenderar att öka när du kommer närmare för utgången för alternativa alternativ eller pengar. Delta är inte en konstant, ett begrepp som är relaterat till gamma (annan riskmätning), vilket är ett mått på hastigheten på förändring av delta givet ett drag av det underliggande. Delta kan komma att ändras med tanke på förändringar i underförstådd volatilitet. Lång Vs. Korta alternativ och Delta Som en övergång till att titta på position delta, får vi först titta på hur korta och långa positioner ändrar bilden något. För det första berättar inte de negativa och positiva tecknen på värden av delta som nämns ovan om hela berättelsen. Som anges i figur 3 nedan, om du är länge ett samtal eller en uppsättning (det vill säga du köpte dem för att öppna dessa positioner), så kommer satsen att vara delta negativ och samtalet delta positivt men vår faktiska position bestämmer deltaet av alternativet som det framgår av vår portfölj. Observera hur tecknen är omvänd för kort sättning och kort samtal. Figur 3: Deltagare för långa och korta alternativ. Delta-tecknet i din portfölj för denna position kommer att vara positiv, inte negativ. Detta beror på att värdet på positionen ökar om underliggande ökar. På samma sätt, om du är kort en samtalsposition ser du att tecknet är omvändt. Det korta samtalet förvärvar nu ett negativt delta, vilket innebär att om det underliggande stiger kommer kortanropsstället att förlora värde. Detta koncept leder oss till position delta. (Många av de svårigheter som är involverade i handelsalternativen minimeras eller elimineras vid handel med syntetiska alternativ. För att läsa mer, kolla in Syntetiska alternativ ger reella fördelar.) Position Delta Position Delta kan förstås med hänvisning till idén om ett hedgeförhållande. Delta är i huvudsak ett säkringsförhållande eftersom det berättar hur många optionsavtal som behövs för att säkra en lång eller kort position i det underliggande. Om till exempel ett alternativ för att ringa pengar har ett delta-värde på cirka 0,5 - vilket innebär att det finns 50 chanser alternativet kommer att sluta i pengarna och en 50 chans att det kommer att sluta ut ur pengarna - då detta delta berättar för oss att det skulle ta två samtalsmöjligheter för att säkra ett kort kontrakt för det underliggande. Med andra ord behöver du två långa köpoptioner för att säkra ett kort terminsavtal. (Två långa samtalstillfällen x delta med 0,5 positionsdel av 1,0, vilket motsvarar en kort framtidsposition). Det innebär att en enpunktsuppgång i SampP 500-futuresna (en förlust på 250), som du är kort, kommer att kompenseras av en 1-punkts (2 x 125 250) vinst i värdet av de två långa samtalalternativen. I det här exemplet skulle vi säga att vi är position-delta-neutrala. Genom att ändra förhållandet mellan samtal till antal positioner i det underliggande, kan vi vända denna position delta antingen positivt eller negativt. Om vi ​​till exempel är hausse kan vi lägga till ett annat långt samtal, så vi är nu delta positiva eftersom vår övergripande strategi är inställd på att få vinsten om framtiden stiger. Vi skulle ha tre långa samtal med delta på 0,5 varje, vilket innebär att vi har en nettolångsposition delta med 0,5. Å andra sidan, om vi är baisse, kan vi minska våra långa samtal till bara en, som vi nu skulle göra oss till korta positioner. Det innebär att vi är korta terminter med -0,5. (När du är bekväm med de ovan nämnda koncepten kan du dra nytta av avancerade handelsstrategier. Läs mer om att fånga vinster med Position-Delta Neutral Trading.) Bottom Line För att tolka position deltavärden måste du först förstå det enkla begreppet delta riskfaktor och dess relation till långa och korta positioner. Med dessa grundläggande förutsättningar kan du börja använda position delta för att mäta hur kort eller kort den underliggande du är när du tar hänsyn till hela din portfölj av optioner (och terminer). Kom ihåg att det finns risk för förlust i handelsoptioner och terminer, så bara handel med riskkapital. En typ av ersättningsstruktur som hedgefondsförvaltare brukar använda i vilken del av ersättningen prestationsbaserad. Ett skydd mot inkomstförlust som skulle uppstå om den försäkrade gick bort. Den namngivna mottagaren tar emot. Ett mått på förhållandet mellan en förändring i den mängd som krävdes av ett visst gott och en förändring i dess pris. Pris. Det totala dollarns marknadsvärde för alla bolagets utestående aktier. Marknadsvärdet beräknas genom att multiplicera. Frexit kort för quotFrench exitquot är en fransk spinoff av termen Brexit, som uppstod när Storbritannien röstade till. En order placerad med en mäklare som kombinerar funktionerna i stopporder med de i en gränsvärde. En stop-limit order will. The options delta är kursen för förändring av priset på optionen med avseende på dess underliggande säkerhetspris. Delta i ett alternativ varierar i värde från 0 till 1 för samtal (0 till -1 för uppsättningar) och återspeglar ökningen eller minskningen av priset på alternativet som svar på en 1-punktsrörelse av underliggande tillgångspris. Utanför pengarna har deltavärden nära 0, medan djupa pengar har delat som ligger nära 1. Up delta. ner delta Eftersom deltaet kan förändras även med mycket små rörelser av det underliggande aktiekursen, kan det vara mer praktiskt att känna upp delta - och nedåt delta-värdena. Till exempel kan priset på ett köpoption med ett delta på 0,5 öka med 0,6 poäng med en ökning med 1 poäng i underliggande aktiekurs men minska med endast 0,4 poäng när den underliggande aktiekursen sjunker med 1 poäng. I detta fall är upp-deltaet 0,6 och ned-deltaet är 0,4. Tidens gång och dess effekter på deltaet Eftersom tiden som återstår till utgången blir kortare, fördröjer alternativets tidsvärde och därmed ökar deltaet i alternativa pengar medan deltaet i alternativa pengar minskar. Diagrammet ovan visar uppträdandet av deltaet av optioner vid olika strejk som löper ut om 3 månader, 6 månader och 9 månader när aktien för närvarande handlas till 50. Förändringar i volatiliteten och dess effekt på deltaet Eftersom volatiliteten stiger, blir tidsvärdet av Alternativet går upp och det medför att deltaet i alternativa pengar ökar och deltaet i alternativa pengar kommer att minska. Diagrammet ovan visar förhållandet mellan optionerna delta och volatiliteten för den underliggande säkerheten som handlar med 50 procent. Klar för att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfri upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Köpa strängles är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavstånd upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultatrapporten är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas även digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativhandlaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på förfallodagen. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man skriva in en tjurskaltspridning för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risk för att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare.